財聯社5月13日訊（記者王碧微）近日，有市場消息稱，芯片巨頭安森美車用IGBT訂單已滿，暫時不再接單；另一芯片龍頭英飛凌亦在近期公布第二財季業(yè)績，較“爆棚”的上一年再增22%。

物料短缺尚未解決，新能源車、充電樁等行業(yè)仍在加速爆發(fā)，車用IGBT的緊缺愈演愈烈。受訪的多位分析人士均告訴財聯社記者，目前車用級IGBT的缺口達到50%，且短期無受控跡象，因此許多非短缺物料在短期難以出貨，加大了相關企業(yè)的庫存壓力。與此同時，國產IGBT廠商的進階之路亦值得關注。

訂單排滿 車用IGBT供需缺口達50%

“目前IGBT交貨周期在50周左右甚至以上，訂單與交貨能力比最大可達2：1，考慮到在缺貨的情況下，客戶會在真實需求訂單的基礎上疊加訂單，所以供需缺口大約在40%-50%左右?！? 頭豹研究院分析師王品臻告訴財聯社記者。

在IGBT產品中，車用IGBT的缺口則更大。CINNO Research半導體事業(yè)部總經理Elvis稱，車規(guī)級IGBT更下探至0.5，即供需缺口在50%以上。

IGBT是重要的功率半導體器件，屬于電力電子技術第三次革命最具代表性的 產品。廣泛應用于汽車、工業(yè)、風力發(fā)電、電機節(jié)能、家用電器、軍工航天等領域。

近期頭部大廠傳來的消息亦印證了IGBT的緊俏。根據臺灣電子時報報道，安森美（Onsemi）深圳廠內部人士指出，車用IGBT訂單已滿且不再接單，但不排除訂單中存在一定比例的超額下單。

根據另一頭部功率半導體制造商英飛凌公布的第二財季財報，英飛凌第二財季的收入較去年同期的27億歐元增長22%至33億歐元，略超Refinitiv提供的市場預期32.1億歐元，好于市場預期。同時，英飛凌還上調了對下一財季和整個財年的營收預期，表示因公司業(yè)務持續(xù)受益于全球車用功率半導體短缺局面。

受訪的多位分析人士均表示，造成這一局面的原因與新能源汽車和充電樁的大量需求、原物料短缺、半導體晶圓廠的產能滿載、疫情的反復影響等多重因素疊加有關。

Elvis進一步告訴記者，即使近幾年有多家企業(yè)表示擴產，但IGBT的緊缺恐至少持續(xù)至2023年。

他表示，因為車規(guī)級IGBT認證周期很長，悠關生命安全，認證項目復雜且冗長，付出成本昂貴，技術Know-How不易取得，一般快則兩到三年，慢則甚至五到十年之間。因此產能的擴充在近期內無法緩解終端市場強大需求的短缺，至少在2023年上半年以前。

非短料庫存高企

“在新能源車行業(yè)中，IGBT短缺影響控制器供應，生產的不完整的車只能從產線開到停車場等短料配齊，否則無法對客戶進行交付。當未完整生產的車積壓到一定量的時候產線只能選擇停工，所以非短料也不會按原訂單計劃繼續(xù)進貨?！蓖跗氛橄蜇斅撋缬浾弑硎镜?。

目前，A股上市公司的Q1財報已出爐。據財聯社記者觀察，在諸多新能源產業(yè)鏈非短料供應商的業(yè)績報告中，存貨水平均迎來不同程度的上漲。

其中，整車企業(yè)方面，比亞迪（002594.SZ）存貨由2021年年底的433.54億元，增長至今年Q1的534.33億元，增幅為23.24%；長城汽車（601633.SH）存貨由2021年年底的139.66億元，增長至今年Q1的164.36億元，增幅為17.68%。

零部件供應商方面，新潔能（605111.SH）由2021年年底的2.4億元，增長至今年Q1的3.2億元，增幅為33.3%%；寧德時代（300750.SZ）存貨由2021年年底的4，019，969.19萬元，增長至今年Q1的6，157，827.17萬元，增幅為53.18%；先導智能（300450. SZ）由2021年年底的28.74億元，增長至今年Q1的42.48億元，增幅為47.80%。

王品臻進一步告訴記者，有時，在非短料庫存水平高，短料又暫時無法供應或者成本過高時，OEM 廠商就會將手中高價值非短料拋向市場，以此來維持現金流，且有時直接拋料獲利甚至比湊料生產獲利更多。

不過，即使短期影響出貨，從長遠來看，存貨積壓帶來的影響并不大。Elvis告訴記者，以中長期評估，由于有高階的第三代半導體SiC和GaN更優(yōu)越的性能以及既有的MOSFET產品供應鏈作替代，解決方案不是問題。

值得注意的是，Elvis亦指出，在全球總體經濟受到疫情、戰(zhàn)爭、通膨的不確定因素影響，導致消費者購買力下降和市場需求不振，是持續(xù)影響產業(yè)鏈庫存水平以及世界經濟增長是否成敗的主要因素。

國產IGBT廠商值得關注

目前，歐美日企業(yè)占據了超過80%的IGBT市場份額。位居榜首的英飛凌在IBGT模塊更是占有全球三分之一以上的市場。其次有日本富士通及三菱、德國Semikron、Vincotech等。

因此近兩年，國內企業(yè)紛紛走上了IGBT進階之旅。據財聯社記者梳理發(fā)現，4家國內頭部IGBT企業(yè)2021年IGBT業(yè)務體量均幾乎翻倍，并有超5家企業(yè)開始進入IGBT賽道。

國內發(fā)展較快的IGBT企業(yè)首先是斯達半導（603290.SH）。2021年9月，斯達半導再公布最新擴產計劃，表示將募資35億元用于IGBT芯片、SiC芯片的研發(fā)及生產。預計將會達成6英寸IGBT產能30萬片/年， 6英寸SiC芯片產能6萬片/年。

公司亦曾表示，在當前全球功率8寸和12寸產能均處于供不應求的狀態(tài)下，將進一步加強與供應鏈的合作，提升公司在IGBT領域的市占率。

另一國產IGBT廠商時代電氣（688187.SH） 今年Q1因IGBT帶來的新能源車業(yè)務收入高達人民幣 1.83 億元，同比增長306.96%

國產IGBT發(fā)展的如火如荼，國產車企亦開始與國內IGBT企業(yè)簽訂長期合約。據報道，去年年底，比亞迪已與士蘭微（600460.SH）、斯達半導、時代電氣、華潤微（688396.SH）等多家內地企業(yè)簽訂 IGBT 供貨訂單。